ინვესტორიმთავარი / ლექსიკონი / თანამედროვე პორტფელის თეორია
თანამედროვე პორტფელის თეორია
Modern Portfolio Theory
თანამედროვე პორტფელის თეორია (ჰარი მარკოვიცი, 1952) ამბობს, რომ აქტივების სწორი კომბინაციით შეიძლება იგივე მოსალოდნელი შემოსავალი ნაკლები რისკით მიიღო.
მთავარი იდეა: ცალკეული აქტივის რისკზე მეტად მნიშვნელოვანია, როგორ მოძრაობს ის დანარჩენ პორტფელთან ერთად (კორელაცია). ყველა შესაძლო ოპტიმალური პორტფელი ქმნის „ეფექტიან საზღვარს“ — ყველაზე მაღალი შემოსავალი ყოველ რისკის დონეზე. ამ ნაშრომისთვის მარკოვიცმა ნობელის პრემია მიიღო.
მაგალითი
ორი ვოლატილური აქტივი, რომლებიც საპირისპიროდ მოძრაობენ, ერთად შეიძლება ბევრად უფრო სტაბილურ პორტფელს ქმნიდეს, ვიდრე თითოეული ცალკე.