მთავარი / კურსები / კომპანიების ანალიზი / 4
გაკვეთილი 4 / 10 · ~8 წუთი
„მოგება აზრია, ფული — ფაქტი“, — ამბობს ძველი ბუღალტრული გამოთქმა. მოგება-ზარალის ანგარიშში მოგება შეიძლება ჩანდეს, მაგრამ ანგარიშზე ფული არ იყოს. ფულადი ნაკადების ანგარიში აჩვენებს, რამდენი რეალური ფული შემოვიდა და გავიდა.
| ნაკადი | რას მოიცავს | „მზიური ფუნთუშა“ (მლნ $) |
|---|---|---|
| საოპერაციო | ფული ყოველდღიური ბიზნესიდან | +14 |
| საინვესტიციო | ახალი საცხობები, აღჭურვილობა (კაპიტალური ხარჯი) | −8 |
| საფინანსო | სესხის აღება/დაფარვა, დივიდენდები, აქციების გამოსყიდვა | −4 |
საოპერაციო ნაკადი ასე ითვლება (გამარტივებულად): წმინდა მოგება 10 + ცვეთა 6 − საბრუნავ კაპიტალში ჩადებული ფული 2 = 14.
FCF = საოპერაციო ფულადი ნაკადი − კაპიტალური ხარჯი
ბევრი ინვესტორი FCF-ს წმინდა მოგებაზე უფრო მნიშვნელოვნად თვლის, რადგან მისი „გალამაზება“ უფრო რთულია.
| სიგნალი | რას შეიძლება ნიშნავდეს |
|---|---|
| მოგება იზრდება, საოპერაციო ნაკადი — არა | გაყიდვები ნისიად, მომხმარებლები ვერ იხდიან |
| FCF წლებია უარყოფითია | ბიზნესი საკუთარ თავს ვერ აფინანსებს — სესხზე ან ახალ აქციებზეა დამოკიდებული |
| დივიდენდი FCF-ზე მეტია | დივიდენდი ნასესხები ფულით იხდება — არამდგრადია |
შეამოწმე ცოდნა
რატომ შეიძლება მომგებიან კომპანიას ფული არ ჰქონდეს?
ქვიზის დასრულებისას გაკვეთილი ავტომატურად მოინიშნება.
კურსი საგანმანათლებლოა და არ წარმოადგენს ფინანსურ რჩევას.
ინვესტორი