ინვესტორიმოკლედ
- სტენლი დრაკენმილერი (Stanley Druckenmiller) ისტორიაში ერთ-ერთი ყველაზე წარმატებული ინვესტორია, თუმცა ფართო საზოგადოებისთვის ნაკლებად ცნობილი.
- მისმა ფონდმა 30 წლის განმავლობაში ერთ წელსაც არ წააგო.
- 12 წელი მართავდა ჯორჯ სოროსის Quantum Fund-ს და 1992 წელს ბრიტანულ ფუნტზე ცნობილი ფსონის მთავარი ავტორი იყო.
- ბაზრებზე მისი მოსაზრებები, განსაკუთრებით ცენტრალური ბანკების შესახებ, ინვესტორების დიდ ყურადღებას იპყრობს.
ბავშვობა და განათლება
დრაკენმილერი 1953 წელს პიტსბურგში დაიბადა, ქიმიკოს-ინჟინრის ოჯახში. ბოუდოინის კოლეჯში ინგლისურ ლიტერატურასა და ეკონომიკას სწავლობდა, შემდეგ მიჩიგანის უნივერსიტეტში ეკონომიკის დოქტორანტურაში ჩააბარა, მაგრამ მიატოვა: აკადემიური ეკონომიკა მეტისმეტად თეორიული მოეჩვენა.
კარიერის გზა
1977 წელს პიტსბურგის ბანკში სტაჟიორად დაიწყო, რამდენიმე წელიწადში კი, 25 წლის ასაკში, აქციების კვლევის განყოფილების ხელმძღვანელი გახდა — ბევრად უფრო გამოცდილი კოლეგების თავზე. 1981 წელს დააარსა საკუთარი ფონდი, Duquesne Capital.
1988 წელს ჯორჯ სოროსმა ის Quantum Fund-ის სამართავად მიიწვია. დრაკენმილერი ერთდროულად ორივე ფონდს მართავდა. სოროსისგან ისწავლა, რომ როცა დარწმუნებული ხარ, ფსონი დიდი უნდა იყოს.
„შავი ოთხშაბათი“ (1992)
დრაკენმილერმა შენიშნა, რომ ბრიტანეთი ფუნტს ხელოვნურად მაღალ კურსზე ინარჩუნებდა, ეკონომიკა კი ამას ვეღარ უძლებდა. როცა სოროსს თავისი გეგმა გაუზიარა, სოროსმა უთხრა, რომ ფსონი უფრო დიდი უნდა ყოფილიყო. 16 სექტემბერს ბრიტანეთმა კურსის დაცვა ვეღარ შეძლო და ფონდმა დაახლოებით მილიარდი დოლარი მოიგო.
ყველაზე დიდი შეცდომა (2000)
1999 წელს დრაკენმილერი ფიქრობდა, რომ ტექნოლოგიური აქციები ზედმეტად ძვირი იყო, და მათ ვარდნაზე დადო ფსონი. ბაზარი კი კიდევ იზრდებოდა. 2000 წლის დასაწყისში ემოციას აჰყვა და პირიქით, ტექნოლოგიური აქციები სწორედ მწვერვალზე იყიდა. ცოტა ხანში ბუშტი გასკდა და ფონდმა მილიარდები დაკარგა. დრაკენმილერი ამბობს, რომ ეს იყო მისი ცხოვრების ყველაზე დიდი გაკვეთილი: „ვიცოდი, რომ ბუშტი იყო, და მაინც ვიყიდე, რადგან ჩამორჩენის მეშინოდა“ — ანუ კლასიკური FOMO.
2000 წელს Quantum დატოვა, მაგრამ თავისი Duquesne-ით იმ წელსაც მოგებაზე გავიდა.
საიდან აქვს ფული
დრაკენმილერის ქონება მისი ფონდების მოგებიდან მოდის. 2010 წელს, 57 წლის ასაკში, გარე ინვესტორების ფული დააბრუნა და ახლა მხოლოდ ოჯახის ფულს მართავს. ამბობდა, რომ სხვისი ფულის მართვის სტრესი აღარ სურდა.
ინვესტირების სტილი
- შეხედე 18 თვით წინ. ბაზარი დღევანდელ ამბებს კი არა, მომავალს აფასებს.
- ლიკვიდობა და ცენტრალური ბანკები. დრაკენმილერის აზრით, მთელ ბაზარს ყველაზე მეტად ფედერალური სარეზერვო სისტემის პოლიტიკა და ფულის რაოდენობა ამოძრავებს.
- კონცენტრაცია. როცა ძალიან დარწმუნებულია, დიდ ფსონს დებს; როცა არაა — არაფერს.
- დაიცავი კაპიტალი. ცუდ პერიოდებში სწრაფად ამცირებს რისკს.
ქველმოქმედება
„გაცემის პირობის“ ხელმომწერია. წლების განმავლობაში აფინანსებს ნიუ-იორკის ღარიბ უბნებში ბავშვების განათლების პროგრამებს და სამედიცინო კვლევებს.
საინტერესო ფაქტები
- კარიერის დასაწყისში არც ფინანსების განათლება ჰქონდა და არც გამოცდილება — ლიტერატურის სტუდენტი იყო.
- ინტერვიუებს იშვიათად აძლევს, მაგრამ როცა ლაპარაკობს, ფინანსური მედია მის ყოველ სიტყვას აანალიზებს.
- ხელოვნური ინტელექტის ბუმის დასაწყისში ადრე იყიდა Nvidia-ს აქციები, მაგრამ მოგვიანებით თქვა, რომ ზედმეტად ადრე გაყიდა.
რა ვისწავლოთ დრაკენმილერისგან
- FOMO ყველაზე ძვირი ემოციაა. 2000 წელს გამოცდილმა ინვესტორმაც კი ვერ გაუძლო ჩამორჩენის შიშს.
- ზარალი არ უნდა იყოს დიდი. დრაკენმილერის 30-წლიანი რეკორდი იმის შედეგია, რომ ცუდ პერიოდებს ზარალის გარეშე გადაიტანდა.
- ადევნე თვალი ცენტრალურ ბანკებს. ფედერალური სარეზერვო სისტემის გადაწყვეტილებები ყველა აქტივზე მოქმედებს.
