რებალანსირება: პორტფელის „გასწორება“

დავუშვათ, აირჩიე 60% აქციები და 40% ობლიგაციები. ერთ წელიწადში აქციები ძლიერ გაიზარდა და პორტფელი 70/30 გახდა. შენ ახლა იმაზე მეტ რისკს იღებ, ვიდრე გეგმავდი. რებალანსირება ნიშნავს პორტფელის დაბრუნებას სამიზნე განაწილებაზე.

როგორ იხრება პორტფელი

როგორ ვარებალანსიროთ

სამი გზა არსებობს:

• გაყიდე და იყიდე — გაყიდე ის, რაც ზედმეტად გაიზარდა, და იყიდე ის, რაც ჩამორჩა. მაგალითში: გაყიდე 720 ლარის აქციები და იყიდე ობლიგაციები → ისევ 60/40 (7 080 / 4 720).
• ახალი შენატანებით — ახალ ფულს დებ მხოლოდ იმაში, რაც ჩამორჩა. ასე გაყიდვა (და ხშირად გადასახადი და საკომისიო) არ გჭირდება.
• დივიდენდებით — მიღებულ დივიდენდებს ჩამორჩენილ ნაწილში აბანდებ.

რამდენად ხშირად

ძალიან ხშირი რებალანსირება (მაგ. ყოველ თვე) ზედმეტ ხარჯს და გადასახადს ქმნის. ძალიან იშვიათი — პორტფელს ზედმეტად გადახრის საშუალებას აძლევს. დამწყებისთვის წელიწადში ერთხელ შემოწმება კარგი საშუალოა.

რებალანსირების ფსიქოლოგია

რებალანსირება ავტომატურად გაიძულებს, გააკეთო ის, რაც ემოციურად რთულია: გაყიდო ის, რაც გაიზარდა და იყიდო ის, რაც დაეცა. ანუ „იყიდე იაფად, გაყიდე ძვირად“ — წესის მიხედვით და არა პროგნოზით.

ხარჯები და გადასახადები

• გაყიდვა შეიძლება გადასახადს და საკომისიოს იწვევდეს — ამიტომ ჯერ ახალი შენატანებით სცადე.
• პატარა გადახრების გამო (1–2%) ნუ ივაჭრებ.

მოკლედ

• დროთა განმავლობაში პორტფელი იხრება იმისკენ, რაც ყველაზე მეტად გაიზარდა.
• რებალანსირება აბრუნებს მას სამიზნე განაწილებაზე.
• ყველაზე იაფი გზა — ახალი შენატანების ჩამორჩენილ ნაწილში ჩადება.
• წელიწადში ერთხელ ან 5-პუნქტიანი ზღვრით — საკმარისია.